Ooit behoorde Malbun in de winter aan de geesten - dat valt in verschillende geschriften uit vroeger tijden na te lezen. Tegenwoordig zijn ze verdreven en heeft Malbun als attractieve, sneeuwzekere en familiaire wintersportplaats naam gemaakt. Met twee stoeltjesliften, vier skiliften en een ponylift worden 23 kilometer ongecompliceerde piste tot een hoogte van 2000 m ontsloten. Snowboarders vinden er een funpark. Natuurlijk is er ook een sneeuwsportschool.
14 km geprepareerde winterwandelpaden leiden van Malbun naar Sassfürkle (1771 m). Rodelvrienden verheugen zich op de baan die van de Windegga naar beneden naar Malbun gaat of op de verlichte 1000 m lange natuurrodelbaan vanaf de Alp Stücka naar beneden naar Steg. In Maiensäss Steg onder Malbun ligt de start van de 15 km langlaufloipes naar het idyllische Valünadal. Drie kilometer hiervan zijn nachtloipes.
